民国初，州改县，乡改区，社改乡。
1931年，镇域大部分分属牟平县第六区，保灵口、虎龙头二村属七区大同乡，宫格庄、井字洼、郝格庄为栖霞县属地。张家、沟南、沟北、刘家、王庄、二甲、青野头、张庄、岔河庄、松岚沟、周家、里夼、五甲、八甲、铎疃为玉泉乡，西半城、后半城、东半城、季家埠、北石疃、泥村、大石疃为观阳乡，山北头、六甲、缫丝夼、郝庄、南马、北马、吴家、梁家
为山河乡，其余地方为观水镇。
1941年起，分属牟平县四区（ 垛区）、五区（崮山区）。
1944年11月大部划归牙前县崮山区和观水区。
1950年为蜡垛区，1956年划入观水乡、锋疃乡。后并置观水乡，1958年改观水公社，1984年改镇。
1997年，面积129平方千米，人口3.7万，辖观水、井字洼、宫格庄、张家、沟南、沟北、刘家、西半城、后半城、东半城、季家埠、王庄、二甲、北石疃、泥村、许家、贾家、林家、李家中村、韩家、大石疃、桃园庄、青野头、保灵口、张庄、岔河庄、松岚沟、虎龙头、大泮口、小泮口、北庄、周家、里夼、五甲、八甲、下寺口、上寺口、铎疃、南马、北马、吴家、南岚子底、牧猪夼、金鸡庄、落鸡庄、山北头、六甲、缫丝夼、郝庄等50个行政村。2001年1月，撤销埠西头镇，并入观水镇。